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军工新材料第一股主营军用航空航天领域碳纤维股价竟遭拦腰斩断

2022-04-26 09:45  作者:admin 点击:次 

  这是一家生产航空航天用碳纤维材料的军工企业,同时也被称为A股纯正军用碳纤维概念第一股。

  公司生产的产品确保了我国国防军工装备发展对关键材料碳纤维的急需,打破了西方国家对我国碳纤维的垄断。

  目前该企业的历史净利润已经连续增长了七年,并在2021年以7.58亿元的业绩创出了历史新高,这是公司最大的一个亮点。

  因为业绩连续增长说明该企业的净利润正处在上升通道中,未来业绩还会有惯性增长的可能性。

  而公司的股票近期却出现了调整,从周K线个交易日内,已经大幅回撤了54%,股票的价格已被拦腰斩断。

  (文章的最后翻译官会告诉大家该企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)

  公司碳纤维及织物的收入占比为48.92%,碳梁的收入占比为30.99%。

  翻译官查阅了该企业2021年的年报,发现公司目前具备军品四证,经营业务围绕国防军工、大飞机、轨道交通、汽车、风力发电等领域。

  而在该企业的前十大流通股东中,竟然全是机构投资者,甚至还是全国社保基金,这说明众多机构对该企业的认可程度。

  以下内容和财务数据均源自该公司2021年财报中,第93页的合并资产负债表,和第99页的合并利润表,并没有任何个人观点。

  2021年这家公司的业绩连续四个季度实现了增长,全年净利润达到了7.58亿元,比2020年增长了18%。

  而该企业2021年的净利润,在A股国防军工板块361家上市公司中,排名第28位。名次不低,说明其规模相对来说很大。

  这家企业还有一个小亮点,那就是公司目前的现金流很充裕,并且在2021年其因经营活动而实际赚到的现金净额竟然比净利润还高。

  2021年该企业的净利润为7.58亿元,而同期因经营活动实际赚到的现金净额却高达11.96亿元,比2020年增长了25%。

  这说明在去年这家公司账户里的现金变多了,现金流不仅充裕,现金利用的效率也提高了,而这些对生产经营都非常有利。

  最后我们再来看一下净资产收益率这个指标,并分析出该企业的赚钱能力,以及行业地位。

  2020年这家公司的净资产收益率就达到了17.65%,这说明管理层只要用股东的100元钱,通过生产经营12个月后,就能赚到17.65元的净利润。

  而到了2021年,该企业的净资产收益率就达到了18.29%,比2020年增长了4%。

  公司2021年的赚钱能力,在A股国防军工板块361家上市企业中,排名第11位。

  通过上述分析我们了解到,在国防军工板块和公司规模差不多的企业中,其赚钱能力是最出众的,并且该企业的现金流还十分充裕。

  通过杜邦理论翻译官发现,公司2021年业绩增长的主要原因是,碳纤维材料销售速度的加快。

  2020年这家企业销售一批已生产的碳纤维材料存货,需要99天的时间。现在只需要87天,销售速度加快了12%。

  产品销售速度的加快说明公司生产的碳纤维材料目前十分畅销,这样就提高了企业的收入,增加了业绩。

  除了产品销售速度的加快以外,公司2021年业绩增长的原因还有,财务杠杆的放大。

  2021年该企业的财务杠杆,也就是资产负债率达到了23.28%,比2020年增长了16%。

  综上所述,在2021年由于公司碳纤维销售速度的加快,以及管理层放大了财务杠杆,提高了负债率,这些使得该企业的净利润创出了历史新高。

  通过分析主要的财务数据翻译官发现,公司目前最大的问题在于,碳纤维利润空间的下滑。

  2020年这家企业销售100元的碳纤维材料,能赚到49.81元的毛利润,销售毛利率达到了49.81%。

  而到了2021年,公司同样销售100元的碳纤维材料,却只能赚到44.42元的毛利润,销售毛利率降至44.42%,比2020年下滑了11%。

  销售毛利率的下降,不仅缩小了该企业的利润空间,还降低了公司的业绩,所以它是一个不足之处。

  而公司2021年的利润空间,在A股国防军工板块361家上市企业中,排名第76位。名次很高,说明其利润空间不小。

  如果把上市公司的基本面从高至低分为A、B、C、D、E五个等级的话,翻译官个人认为该企业能维持C级水平。

  请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。

  而本文既没有推荐光威复材这只股票,也没有说光威复材公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。

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